Börsengang von Hutchison Telecom bleibt unter Erwartungen

Der Erlös aus Börsengang von Hutchison Telecom International (HTIL) ist mit 899 Millionen US-Dollar (724 Millionen Euro) deutlich unter den ursprünglichen Erwartungen der Muttergesellschaft Hutchison Whampoa von bis zu zwei Milliarden US-Dollar (1,611 Milliarden Euro) geblieben. HTIL gehören die in Schwellenländern aktiven Mobilfunkunternehmen des Konzerns, ein Viertel des Unternehmens wurde über die Hongkonger Börse verkauft. Der reguläre Börsehandel wird am 14. Oktober in New York (NYSE) und am 15. Oktober in Hongkong aufgenommen.

Die Erwartungen mussten im Vorfeld mehrmals nach unten korrigiert werden. Zuletzt war am Dienstag die Preisspanne gesenkt worden, und zwar von 6,52 bis 7,55 auf 6,01 bis 7,04 Hongkongdollar je Aktie. Am Donnerstag (Ortszeit) wurde der Preis schließlich am untersten Limit von 6,01 Hongkongdollar fixiert. Der für den Einzelverkauf vorgesehene Teil von einem Zehntel der offerierten Aktien war nur zur Hälfte gezeichnet worden, der institutionelle Teil -- die übrigen neun Zehntel -- war eineinhalbfach überzeichnet. Der Nettoerlös für den Mutterkonzern beläuft sich auf gerade 4,1 Milliarden Hongkongdollar (rund 425 Millionen Euro). Angesicht der hohen Anlaufverluste aus den UMTS-Netzen 3 von 1,3 Milliarden Euro im ersten Halbjahr 2005 ein geringer Betrag.

Im ersten Halbjahr 2005 will HTIL wiederum einen Teil seiner indischen Tochterunternehmen, die für knapp die Hälfte der Umsätze verantwortlich zeichnen, über eine indische Börse verkaufen. Dieser indische Börsengang dürfte mit ein Grund für das geringe Anlegerinteresse am jetzigen Angebot sein. Normalerweise müssen nach den Regeln der Hongkonger Börse zwischen dem Börsengang eines Unternehmens und einem Börsengang eines Tochterunternehmens mindestens drei Jahre liegen, für HTIL ist jedoch eine Ausnahmegenehmigung ausgestellt worden. (Daniel AJ Sokolov) / (jk)